شهدت صناديق التحوط المتخصصة بالعملات الرقمية مكاسب كبيرة خلال الأسابيع الأخيرة، حيث أدى فوز دونالد ترامب في الانتخابات إلى تعزيز موجة ارتفاع قوية دفعت البيتكوين لتجاوز حاجز الـ100,000 دولار.

ووفقاً لبيانات «أبحاث صناديق التحوط» (Hedge Fund Research)، سجلت الصناديق التي تعتمد إستراتيجيات العملات الرقمية مكاسب بنسبة 46% خلال شهر نوفمبر، ما رفع عوائدها منذ بداية العام إلى 76%، متفوقةً بذلك على متوسط أرباح صناديق التحوط الأخرى التي بلغت 10% فقط خلال الأشهر الـ11 الأولى من العام.

مكاسب كبيرة

من بين أكبر المستفيدين من هذا الارتفاع كان كل من «بريفيان هاورد لإدارة الأصول» (Brevan Howard Asset Management) وشركة «جالاكسي ديجيتال» (Galaxy Digital)، التي أسسها الملياردير مايك نوفوغراتز، حيث حققت مكاسب كبيرة مع انتعاش الأصول الرقمية.

وحقق صندوق العملات الرقمية الرئيسي لشركة «بريفيان هاورد» (Brevan Howard) مكاسب بنسبة 33% خلال نوفمبر، وبلغت عوائده منذ بداية العام 51%.

أما شركة «جالاكسي ديجيتال» (Galaxy Digital)، فقد حققت إستراتيجيتها في صناديق التحوط مكاسب بنسبة 43% في نوفمبر، و90% منذ بداية العام 2024. وقد تمكنت الشركة من مضاعفة أصولها المدارة خلال العامين الماضيين إلى 4.8 مليار دولار جزئياً عبر الاستحواذ على أصول من شركات العملات الرقمية المتعثرة.

ووصلت البيتكوين إلى ارتفاع مذهل بنسبة 130% منذ بداية العام، ما رفع قيمتها إلى حوالي 100,000 دولار، وهو ما أدى بدوره إلى زيادة القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية الرئيسية بمقدار 1.8 تريليون دولار، لتصل إلى إجمالي 3.5 تريليون دولار، وفقاً لبيانات مؤشر فاينانشال تايمز وأبحاث ويلتشاير للأصول الرقمية (FT Wiltshire Digital Assets Dashboard).

ومع ذلك، شهد السوق تراجعاً طفيفاً هذا الأسبوع عقب إعلان الاحتياطي الفيدرالي الأميركي عن خططه لتقليص معدلات الفائدة بوتيرة أقل مما توقعه المحللون، ما أثر سلباً على الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات الرقمية.

توقعات بمزيد من التنظيم الإيجابي مع إدارة ترامب

يعلق المستثمرون آمالاً على أن تعيين ترامب لشخصيات داعمة للعملات الرقمية في المناصب العليا سيؤدي إلى بيئة تنظيمية أكثر وضوحاً مقارنة بإدارة بايدن التي تبنت نهجاً متحفظاً.

وعلق دامين ميلر، الشريك الإداري في صندوق التحوط «إم بي ألفا كابيتال» (MP Alpha Capital) قائلاً: «فوز ترامب خبر رائع للأصول الرقمية؛ لأنه سيجلب مزيداً من الوضوح على الصعيد التنظيمي، ويوفر بيئة أكثر دعماً وتعاوناً تجاه البيتكوين وتقنيات البلوكتشين».

عودة قوية بعد أزمة 2022

يمثل هذا الارتفاع الكبير تحولاً مذهلاً في مسار قطاع العملات الرقمية الذي عانى من أزمة عميقة بدأت في عام 2022 مع انهيار منصة «إف تي إكس» (FTX).

ووصلت البيتكوين حينها إلى أدنى مستوياتها عند حوالي 15,500 دولار. ولكن الصناعة تلقت دفعة إيجابية في يناير 2024 عندما وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على 11 صندوقاً متداولاً للبيتكوين، ما فتح الباب أمام المستثمرين المؤسسيين والأفراد للاستثمار في العملات الرقمية.

ومن بين الصناديق المستفيدة من هذا التحول، صندوق «نيكست جين ديجيتال فينشر» (NextGen Digital Venture) بقيمة 120 مليون دولار، الذي ارتفعت عائداته بنسبة 330% منذ إطلاقه في مارس 2023 وحتى نهاية نوفمبر. ويعود ذلك إلى استثماراته في صناديق البيتكوين المتداولة والأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مثل كوين بيس (Coinbase) ومايكروستراتيجي (MicroStrategy).

تحذيرات من تقلبات قادمة

على الرغم من التفاؤل الكبير، حذر بعض المديرين من أن المستثمرين يجب أن يتريثوا في ظل هذا الارتفاع السريع. وقال جايسون هوانغ، الشريك المؤسس لصندوق نيكست جين ديجيتال فينشر (NextGen Digital Venture): «بينما نحن متفائلون على المدى الطويل تجاه البيتكوين والعملات الرقمية، إلا أنه لا توجد أصول ترتفع بشكل مستمر دون تقلبات».

هذا المحتوى مقدم من إرم بزنس