فقدت صناديق التحوط بعض بريقها في السنوات الأخيرة، بعد أن فضلت المؤسسات ضخ الأموال في وول ستريت للحصول على عوائد يمكن الاعتماد عليها مثل الائتمان الخاص، ولكن الشركات الأكثر نجاحًا في الحرس القديم لا تزال تحقق مكاسب ثابتة لمستثمريها الشركاء المحدودين.

مكاسب قياسية حقق أكبر 20 صندوق تحوط في العالم، مرتبة حسب المكاسب الصافية المقدرة منذ التأسيس وفقًا لشركة LCH Investments، مكاسب تراكمية قياسية بلغت 93.7 مليار دولار في عام 2024. وظلت Citadel وD.E. Shaw وMillennium Management في المراكز الثلاثة الأولى منذ التأسيس وكذلك أيضاً أفضل ثلاثة صناديق أداءً في عام 2024 على وجه الخصوص، ما نأى بهم بعيداً عن بقية الصناديق.

من جهة أخرى، تظل شركة سيتادل التي يترأسها كين جريفين في المركز الأول بشكل مريح مع مكاسب بلغت 83 مليار دولار منذ تأسيسها في عام 1990، في حين حققت شركة D.E. Shaw، التي أسسها الملياردير ديفيد شو ويديرها الآن لجنة تنفيذية مكونة من سبعة أشخاص، ما يقدر بنحو 11.1 مليار دولار في عام 2024 لتتفوق على منافسيها في عام واحد.

حقق صندوق Composite الرائد لشركة D.E. Shaw عائدًا صافيًا بنسبة 18% في عام 2024، كما حقق صندوق Oculus التابع لها والذي يركز على التداول الكلي عائدًا بنسبة 36%.

بالإضافة لذلك، حقق صندوق ويلينغتون الرائد التابع لشركة سيتاديل وصندوق ميلينيوم التابع للملياردير إسرائيل إنغلاندر عائدًا بنسبة 15% لكل منهما.

وتشير شركة LCH إلى أن أكبر 20 مدير صناديق حققوا مجتمعين عائدًا مرجحًا للأصول بنسبة 13.1% في العام الماضي، متجاوزين متوسط صندوق التحوط الذي يعكس مؤشر HFRI Asset Weighted Composite Index، والذي حقق عائدًا ضئيلًا بنسبة 8.3%.

ورغم هذا، قد يشعر المستثمرون العاديون في صناديق مؤشرات الأسهم بالاستياء حتى من مستويات هذه الأرقام، رغم ارتفاعها، بعد أن حقق مؤشر S&P 500"ستاندرد أند بورز 500" ارتفاعًا بنسبة 23%، في أعقاب زيادة بنسبة 24% في عام 2023، متفوقاً أيضًا على غالبية صناديق التحوط.

ولكن صناديق التحوط الأكثر نجاحاً هي تلك التي أُنشئت لتوفير الأمان حتى في فترات ركود السوق. وتعد Citadel وD.E. Shaw وMillennium شركات متعددة الاستراتيجيات تضم آلاف الموظفين المقسمين إلى فرق تداول تركز على عدة استراتيجيات مثل التداول الكمي أو مواضيع الاقتصاد الكلي والسلع الأساسية.

وسجلت الشركات الثلاث عائدات إيجابية مزدوجة الرقم في عام 2022، عندما انخفض مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" بنسبة 19%، ويبلغ العائد السنوي لشركة سيتادل منذ عام 1990 نحو 19.5%، متفوقة على مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" بأكثر من ثماني نقاط مئوية سنويا في المتوسط.

احتلت سيتادل المركز الأول في القائمة السنوية لشركة LCH Investments في عام 2023 لتحل محل شركة Bridgewater، التي تراجعت منذ ذلك الحين إلى المركز الرابع.

وفيما يلي القائمة الكاملة لأفضل 20 صندوق تحوط.

يُشار إلى أن LCH Investments هي شركة تابعة لمجموعة Edmond de Rothschild Group والمستشار الاستثماري لشركة Leveraged Capital Holdings، أقدم صندوق تحوط في العالم والذي يحقق عائدًا سنوياً بنسبة 9.8% منذ عام 1969.

تصدر LCH هذه القائمة سنويًا منذ عام 2010 بناءً على اجتماعات مع المؤسسين ومصادر.....

لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه

هذا المحتوى مقدم من فوربس الشرق الأوسط