في عالم تشهد فيه الأسواق المالية تقلبات حادة بين الصعود والهبوط، اضطرت حتى المؤسسات الكبرى إلى إدارة عملياتها عبر ظروف مضطربة في السنوات الأخيرة. ينطبق ذلك على شركة الأهلي المالية، الذراع الاستثمارية للبنك الأهلي السعودي ،وأكبر شركة لإدارة الأصول في المنطقة، حيث بلغت قيمة أصولها المدارة 63.73 مليار دولار حتى ديسمبر/ كانون الأول 2024.
قيادة مسار جديد من النجاح ومنذ توليه قيادة الأهلي المالية في فبراير/ شباط 2021، قاد الرئيس التنفيذي راشد شريف الشركة عبر إحدى أكبر عمليات الاندماج في تاريخ القطاع المالي السعودي، بالإضافة إلى التحولات التي شهدتها الشركة بعد الجائحة. ويعزو شريف قدرة الشركة على الصمود إلى عوامل رئيسية عدة أبرزها تنوع الخدمات والمنتجات. "من إدارة الأصول التي تشمل أكثر من 50 صندوقًا عامًا تعمل عبر فئات أصول متعددة في قطاعات متنوعة، إلى قيادة أكبر الطروحات العامة الأولية في المملكة، نفذت الأهلي المالية أول إدراج مزدوج في سوقين مختلفين في نفس الوقت، وأصبحت أول صانع سوق للمشتقات، وأول بنك استثماري سعودي يصدر برنامج صكوك قصيرة الأجل بالريال السعودي".
خلال العام الماضي، كانت الأهلي المالية في طليعة بعض الصفقات البارزة في أسواق رأس المال السعودية، حيث أدت دورًا محوريًا في تنفيذ عدد من الصفقات الضخمة، شملت: الطرح العام الثانوي لأسهم شركة أرامكو السعودية بقيمة 12.35 مليار دولار في يونيو/ حزيران 2024، الذي يعد أكبر طرح ثانوي في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا منذ عام 2000.
وفي نوفمبر/ تشرين الثاني 2024، تولت الشركة، إلى جانب شركة غولدمان ساكس العربية السعودية، دور المنسق العالمي المشترك، ومدير سجل اكتتاب المؤسسات المشترك لبيع صندوق الاستثمارات العامة السعودي 100 مليون سهم من أسهمه في (stc) عبر عملية بناء سجل الأوامر المسرّع، بقيمة .031 مليار دولار، والذي كان الأكبر من نوعه في السعودية ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
وفي يناير/ كانون الثاني 2025، قادت الشركة الطرح العام الأولي لشركة نايس ون بيوتي السعودية، المتخصصة في مجال التجارة الإلكترونية لمنتجات التجميل والعناية الشخصية والعطور، بقيمة .5323 مليون دولار في تداول السعودية.
إحدى أكبر عمليات الاندماج في السعودية لم يكن الوصول إلى هذا المنصب مهمة سهلة، حيث انضم شريف إلى ما عُرف آنذاك باسم الأهلي كابيتال (NCB Capital) في فبراير/ شباط 2021. وبعد شهرين فقط، وجد نفسه يقود عملية اندماج الأهلي كابيتال وسامبا كابيتال، لتشكيل الأهلي المالية (SNB Capital) بصيغتها الحالية. يوضح شريف: "جاء الاندماج بين مجموعة سامبا المالية والبنك الأهلي التجاري بهدف تحقيق تكامل الأعمال وتعزيز الكفاءة، مما يسهم في بناء قيمة مضافة أكبر للعملاء." وقد أسفر ذلك عن تأسيس البنك الأهلي السعودي (SNB) الذي بدأ عملياته في أبريل/ نيسان 2021، إلى جانب شركته التابعة، الأهلي المالية (SNB Capital) التي انطلقت أعمالها بعد 3 أشهر في يوليو/ تموز من العام نفسه.
كانت لدى شريف وفريقه أولوية رئيسية واحدة: ضمان عدم تأثر العملاء سلبًا بعملية الاندماج. مع ذلك، بدت التحديات التقنية كبيرة، حيث كان على الفريق اتخاذ قرار بشأن البنية التحتية التقنية التي سيتم الاحتفاظ بها؛ بنية الأهلي كابيتال (NCB Capital) أم سامبا كابيتال. يوضح شريف: "أجرينا تقييمًا لتحديد الخيار الذي يتطلب أقل عدد من عمليات نقل العملاء، واتضح أن التحول من نظام سامبا إلى نظام الأهلي كابيتال كان الخيار الأفضل، نظرًا لقوة البنية التحتية التقنية للأهلي كابيتال، وعدد العملاء المعنيين".
مواجهة تحديات جديدة وضع هذا الانتقال شريف أمام تحديات جديدة، حيث استعانت الشركة بشركة استشارية، وشكّلت فريق عمل داخلي متخصص بعملية الاندماج ليجتمع يوميًا. تزامن الاندماج أيضًا مع ظروف سوقية استثنائية في عام 2021، ما شكل تحديًا إضافيًا، حيث قفزت قيم التداول اليومية في السوق المالية السعودية (تداول) في عام 2021 إلى نحو 2.4 مليار دولار، أي ما يعادل زيادة بقدر %154 من مستويات عام 2019.
وقد مثّل ذلك تحديًا محتملًا، فمع عودة الأوضاع السوقية إلى طبيعتها، كان هناك احتمال لانخفاض الإيرادات. من هنا، وضعت الشركة هدفًا استراتيجيًا جديدًا يتمثل في تقليل اعتمادها على تقلبات السوق، مع التركيز على تقديم مجموعة متكاملة من الخدمات كبنك استثماري.
وقد أرست هذه الاستراتيجية الشاملة الأساس لعدد من الخطط المستهدفة، حيث استمرت في توسيع نطاق خدماتها ليشمل الاستثمار في الأسهم الخاصة والديون الخاصة والعقارات الخاصة.
يكشف شريف: "بين عامي 2008 و2021، لم يتجاوز إجمالي عدد صناديق الاستثمار العقاري لدى الكيانين 5 أو 6 صناديق. أما بين عام 2021 واليوم، فقد أضفنا أكثر من 11 صندوقًا عقاريًا جديدًا".
في الوقت نفسه، نمت الاستثمارات البديلة للشركة من 3.5 مليار دولار في عام 2019 إلى نحو 5.1 مليار دولار في عام 2024. سجلت الأصول المُدارة 67.1 مليار دولار في عام 2021، قبل أن تتراجع إلى 61.4 مليار دولار في 2022. لكنها ارتفعت إلى 65.6 مليار دولار في 2023، قبل وصولها إلى 63.73 مليار دولار في 2024.
نمو الأعمال شملت المبادرات الأخرى إعادة هيكلة إدارة خدمات الوساطة وإعادة تسميتها إلى "وحدة الأوراق المالية"، وشملت تأسيس خدمات الأوراق المالية، وإضافة أنشطة جديدة لا تعتمد على أداء السوق، كخدمات الحفظ، وإدارة الصناديق، وصانع سوق عبر توفير السيولة، وإقراض الأوراق المالية.
يشير الرئيس التنفيذي: "اليوم، نحن نتصدر السوق في العديد من هذه الأنشطة". ويضيف: "بلغت لدينا قيمة الأصول تحت الحفظ 533.3 مليون دولار قبل عامين، أما اليوم فقد وصلت إلى 29.3 مليار دولار، ولا نزال في مسار نمو متواصل".
وتسهم الأهلي المالية اليوم أيضًا في تسهيل وصول المستثمرين الدوليين إلى سوق الأسهم السعودي (تداول)، حيث تعاونت مع شركةIBKR) Interactive Brokers ( في أكتوبر/ تشرين الأول 2024، مما يتيح لعملاء (IBKR) الاستثمار في تداول السعودية.
كذلك أنشأت الشركة قسمًا جديدًا للاستثمار الرئيسي عبر محفظة استثمارية خاصة، فيما يُعرف باسم (Prop Book) ويعتمد على الميزانية العمومية للشركة للاستثمار لحسابها الخاص وليس لحساب العملاء. يقول شريف: "يساعدنا هذا النهج على تعويض فترات التباطؤ التي قد تشهدها أنشطة.....
لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه
هذا المحتوى مقدم من فوربس الشرق الأوسط
