محافظ استراتيجية 60/40 التقليدية - وهي صندوق متوازن يخصص 60% من أصوله للأسهم و40% للسندات فقدت شعبيتها بين المستثمرين الأفراد بعد سنوات من انخفاض أسعار الفائدة إلى مستويات شبه معدومة، مما جعل الاستثمار في الدخل الثابت أقل جاذبية.
وقد تراجع إقبال المستثمرين على هذه المحفظة بشكل خاص في عام 2022، بعد أن أدى الانخفاض المتزامن في كل من أسواق الأسهم والسندات إلى تآكل الثقة في هذه الاستراتيجية التي كان يُفترض أن تكون متوازنة وغير مرتبطة ببعضها، والتي تمنح المستثمرين مزيجاً مثالياً من النمو وتخفيف المخاطر.
لكن الآن، يتوقع البعض أن الوقت قد حان لإعادة النظر في هذه الاستراتيجية. في عام 2025، حقق صندوق "iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF" أو المعروف اختصاراً بـ(AGG) عائداً إجمالياً قدره 7.2%، وهو أفضل أداء له منذ عام 2020. وأظهرت النتائج للمستثمرين أن الجزء المتعلق بالدخل الثابت من محافظهم الاستثمارية قد يبدأ في تعزيز أدائه، بالإضافة إلى دوره الدفاعي، وفقاً لما ذكرته شبكة "CNBC"، واطلعت عليه "العربية Business".
قال كبير استراتيجيي السوق في شركة "أوسايك" فيليب بلانكاتو: "أعتقد أننا أغفلنا أحياناً الفرصة التي تتاح في سوق الدخل الثابت عندما يمر الاحتياطي الفيدرالي بدورة مطولة لخفض أسعار الفائدة. لذا، صدق أو لا تصدق، أرى أن استراتيجية 60/40 التقليدية تبدو جذابة من جديد، نظراً لما يمكن أن تحققه السندات من عوائد."
في بداية العام الجديد حتى الآن، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8% من حيث السعر، بينما ارتفع صندوق AGG بنسبة 0.3%.
التوقعات لعام 2026 واعدة جداً بالنسبة للسندات. من شأن دورة التيسير النقدي أن ترفع أسعار السندات. علاوة على ذلك، فإن هشاشة سوق الأسهم نتيجة ارتفاع التقييمات والمخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي تعني أن أدوات الدخل الثابت يمكن أن تلعب دوراً دفاعياً في.....
لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه
هذا المحتوى مقدم من قناة العربية - الأسواق
