ارتفعت أسهم Samsung Electronics (KS:005930) إلى مستوى قياسي بلغ 200,000.0000 وون كوري، متوجة بذلك ارتفاعاً قوياً استمر ستة أشهر دفع السهم إلى الاقتراب من 200% مع تزايد الطلب على رقائق الذاكرة.
تعد المجموعة الكورية الجنوبية، إلى جانب شركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU) وSK Hynix (KS:000660)، من بين أكبر منتجي الذاكرة في العالم وتستفيد بشكل متزايد من التوسع في الذكاء الاصطناعي. وقد برزت الخوادم كمحرك رئيسي للطلب، حيث أصبح حوالي 70% من شحنات الذاكرة لدى سامسونج مرتبطاً الآن بتطبيقات خوادم الذكاء الاصطناعي.
يتوقع المحللون استمرار هذا الزخم. من المتوقع أن تستعيد سامسونج ميزة تكنولوجية حيث تكتسب استراتيجيتها المتميزة زخماً، خاصة مع البدء المخطط لشحنات HBM4 لوحدة معالجة الرسومات Vera Rubin من إنفيديا في النصف الثاني من عام 2026. ومن المتوقع أن يوفر منتج HBM4 سرعات تصل إلى 11.7000 جيجابت في الثانية، مما يضع الشركة في موقع أكثر تنافسية في ذاكرة الأداء العالي.
لا يزال السياق الأوسع للطلب داعماً. من المتوقع أن ترتفع النفقات الرأسمالية المجمعة لعام 2026 من Google ومجموعة مايكروسوفت وAmazon وMeta بنسبة 76% على أساس سنوي، مما يعكس استمرار الاستثمار القوي في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع استمرار تجاوز الطلب السحابي للعرض، فإن مشغلي الخدمات السحابية الكبرى لديهم حافز ضئيل لتأخير الإنفاق، وهي ديناميكية من شأنها أن تبقي الطلب على الذاكرة المتعلقة بالخوادم مرتفعاً حتى نهاية العام.
كما أصبحت التدفقات الاستثمارية أكثر دعماً للأسهم الكورية. خلال الأسبوع الماضي، سجل iShares MSCI South Korea ETF (NYSE:EWY) تدفقات بلغت حوالي 1,000,000,000.0000 دولار، وهي الأعلى منذ عقد من الزمن.
قال المحلل جيف كيم من KB Securities إن هذا التحول يعكس الموقع الفريد لكوريا بين الأسواق الناشئة. وقال: نعتقد أن هذا يرجع إلى أن سوق الأسهم الكورية هي الدولة الناشئة الوحيدة التي توفر كلاً من نمو الأرباح ( 90% على أساس سنوي) ومزايا التقييم (10 أضعاف نسبة السعر إلى الربحية).
يتوقع كيم أن تدفع أرباح أشباه الموصلات الجزء الأكبر من التوسع في الأرباح. من المتوقع أن ترتفع الأرباح التشغيلية المجمعة لعام 2026 لشركة Samsung Electronics وشركات الرقائق الأخرى بمقدار 224,000,000,000,000.0000 وون كوري على أساس سنوي، وهو ما يمثل 84% من الزيادة المتوقعة البالغة 267,000,000,000,000.0000 وون كوري في إجمالي الأرباح التشغيلية لمؤشر KOSPI.
على الصعيد التكنولوجي، فإن التقدم في تصنيع DRAM يحسن أيضاً التوقعات. وفقاً لتقارير الصناعة، حققت ذاكرة DRAM من الجيل السادس من فئة 10 نانومتر من سامسونج، المعروفة باسم 1c، عوائد تزيد عن 80%، مما يشير إلى الدخول في إنتاج ضخم مستقر. ونظراً لأن عقدة 1c تدعم HBM4 من الجيل التالي، فمن المتوقع أن يدعم هذا الإنجاز كلاً من القدرة التنافسية والربحية مع استمرار تسارع الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
هذا المحتوى مقدم من موقع نمـازون الإقتصادي
