تسعى شركة "أمازون" لاقتراض 37 مليار دولار عبر إصدار سندات مقومة بالدولار في صفقة قد ترتفع قيمتها إلى ما يقرب من 50 مليار دولار مع طرح مخطط لسندات مقومة باليورو.
تُعد عملية جمع التمويل الضخمة هذه رابع أكبر صفقة بيع سندات شركات في الولايات المتحدة على الإطلاق، وأكبر إصدار غير مرتبط بعملية استحواذ. وقد جرى رفع حجم الطرح من التوجيه الأولي الذي تراوح بين 25 مليار دولار و30 مليار دولار.
تسوّق "أمازون" ديوناً أميركية عالية الجودة الائتمانية عبر 11 شريحة تتراوح آجالها بين عامين و50 عاماً. وتم تقليص تسعير أطول شريحة من الصفقة، وهي سند يُستحق في 2076، بمقدار 0.25 نقطة مئوية ليصل إلى 1.3 نقطة مئوية فوق عوائد سندات الخزانة الأميركية، وفق شخص مطلع على الصفقة.
وقد اجتذبت الشريحة الأميركية من الصفقة طلبات بقيمة نحو 126 مليار دولار، وهو أحد أكبر طلبات الاكتتابات على الإطلاق لإصدارات الشركات، بحسب أشخاص لديهم معرفة مباشرة بالموضوع.
تخطط "أمازون" أيضاً لدخول سوق السندات الأوروبية، مستهدفة جمع ما لا يقل عن 10 مليارات يورو (11.6 مليار دولار) عبر طرح محتمل من ثماني شرائح بآجال تتراوح بين عامين و38 عاماً قد يتم تسعيرها في وقت أقربه الأربعاء. وسيكون ذلك أكبر عدد من الشرائح التي تبيعها شركة في المنطقة.
من يدير طرح سندات "أمازون"؟ وتشمل البنوك التي تعمل على صفقة اليورو كلاً من "جيه بي مورغان تشيس" (JPMorgan Chase Co)، و"باركليز" (Barclays)، و"بنك أوف أميركا" (Bank of America Corp)، و"سوسيتيه جنرال" (Societe Generale)، وفق شخص مطلع على الأمر.
امتنع ممثلون عن "غولدمان ساكس" (Goldman Sachs) و"جيه بي مورغان" (JPMorgan) و"سيتي غروب" (Citigroup) و"إتش إس بي سي" (HSBC Holdings)، وهي من بين البنوك التي تدير إصدار "أمازون"، عن التعليق. وفي رد، أشارت "أمازون" إلى إفصاح قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية يوم الثلاثاء بشأن الصفقة.
عودة نشاط إصدارات السندات عالمياً استأنفت مبيعات السندات نشاطها عالمياً بعد أن لمح الرئيس الأميركي دونالد ترمب إلى أن الحرب مع إيران قد تنتهي قريباً. ومن المتوقع تسعير سندات بقيمة لا تقل عن 26.9 مليار يورو في أوروبا يوم الثلاثاء، ما يجعله أكثر الأيام نشاطاً منذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط قبل أكثر من أسبوع. وكانت أسواق الدين العالمية قد تباطأت بشكل حاد مع بداية مارس.
وقال مارك كليغ، المتداول الأول في الدخل الثابت لدى "أولسبرينغ غلوبال إنفستمنتس" (Allspring Global Investments):"التقلبات المرتفعة تهدد فرص الإصدار، ووسط احتمالية تسجيل معروض قياسي في يوم واحد يصبح المتعاملون شديدي الحساسية لأي تحرك في المخاطر الأوسع". وأضاف: "الأمر لم يعد يُقاس أسبوعاً بأسبوع، بل ساعة بساعة".
قوة "أمازون" الائتمانية اعتبر سلافومير سوروتشينسكي، رئيس الدخل الثابت في "كراون إيجنتس إنفستمنت مانجمنت" (Crown Agents Investment Management)، أن قوة الملف الائتماني لشركة "أمازون" تعني أن إصدار ديونها لا يمكن اعتباره مؤشراً على الطلب الأوسع في سوق الائتمان، في وقت تظل فيه حالة عدم اليقين الجيوسياسي العامل الرئيسي الضاغط على الأسواق.
ويمنح شراء ديون مرتبطة بعملاق تكنولوجي ولوجستي عالي الربحية المستثمرين بديلاً عن سندات الخزانة الأميركية، التي لا تزال حساسة لمخاطر التضخم وتزايد العجز المالي في الولايات المتحدة.
قال روبرت تيب، كبير استراتيجيي الاستثمار ورئيس السندات العالمية في "بي جي آي إم فيكسد إنكم" (PGIM Fixed Income): "نحن في بيئة.....
لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه
هذا المحتوى مقدم من اقتصاد الشرق مع Bloomberg
