حذر محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، من احتمال ظهور ضغوط متزايدة في قطاع الائتمان الخاص، في ظل الصدمات التي تعرضت لها الأسواق نتيجة حرب إيران، بحسب وكالة «بلومبرغ».

وقال بيلي، خلال جلسة استماع في البرلمان الأوروبي اليوم الخميس، إن الجهات التنظيمية بحاجة إلى التركيز على المخاطر التي يشكلها الائتمان الخاص، في ظل نموه السريع واستجابة الأسواق المتوترة للتطورات في الشرق الأوسط.

أوضح أن «الائتمان الخاص عالم يتسم بقدر كبير من الغموض، وبسبب حداثته النسبية لم يتعرض بعد لضغوط حقيقية، وربما نشهد ذلك الآن»، وفق ما نقلته وكالة بلومبرغ.

كان بيلي قد حذر مراراً من المخاطر المرتبطة بالائتمان الخاص، الذي شهد توسعاً كبيراً منذ الأزمة المالية العالمية، عندما دفعت القيود التنظيمية المشددة على البنوك المقترضين من الشركات إلى اللجوء إلى صناديق الاستثمار وقنوات تمويل خارج الأسواق العامة.

اضطرابات تعصف بسوق الائتمان الخاص البالغ حجمه 3.5 تريليون دولار

مخاوف انتقال الاضطرابات إلى البنوك

تتزايد المخاوف من أن أي اضطرابات في هذا القطاع قد تنتقل سريعاً إلى البنوك الخاضعة للتنظيم وإلى الاقتصاد الأوسع، حيث أشار بيلي إلى وجود أوجه تشابه محتملة مع أزمة ديون الرهن العقاري عالية المخاطر.

من جانبه، قال الرئيس التنفيذي لبنك «جيه بي مورغان تشيس»، جيمي ديمون، إن انهيار شركة تمويل السيارات «تريكولور هولدينغز» ومورد قطع السيارات «فيرست براندز غروب» العام الماضي قد يشير إلى ظهور مشكلات أخرى محتملة، رغم تأكيده هذا الشهر أن الائتمان الخاص من غير المرجح أن يشكل خطراً نظامياً واسعاً، بحسب «بلومبرغ».

تراجع استثمارات صناديق الائتمان الخاص

في الوقت ذاته، شهدت تدفقات المستثمرين الأفراد إلى صناديق الائتمان الخاص تراجعاً ملحوظاً بسبب المخاوف من الاستثمارات عالية المخاطر، مثل مشروعات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهو ما دفع بعض مديري الأموال إلى فرض قيود على عمليات استرداد الأموال.

سوق الائتمان الخاص.. لماذا يواجه موجة سحب مفاجئة من المستثمرين؟

أشار محافظ بنك إنجلترا إلى أن الجهات التنظيمية لا ينبغي أن تتفاجأ بالنمو السريع للإقراض خارج القطاع المصرفي، لكنه حذر من سيناريو «الصدمة المزدوجة»، حيث قد يؤدي تزامن تقلب الأسواق مع فقدان الثقة في قطاع الائتمان الخاص إلى تداعيات أكبر على الاستقرار المالي.

أضاف أن الأسواق شهدت تقلبات حادة منذ شن الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على إيران، مع زيادة نشاط صناديق التحوط في أسواق السندات الحكومية، وهو ما أسهم في ارتفاع مستويات التذبذب.

بنك إنجلترا في لندن، في 29 يوليو 2021

وقال بيلي: «لدينا أسواق متقلبة، لكن ماذا لو فقد المستثمرون والمستخدمون الثقة في الائتمان الخاص؟ وما التداعيات المحتملة لذلك؟ من منظور الاستقرار المالي، يجب أن نركز بشدة على هذا الأمر».

وأكد أن هناك حاجة كبيرة لتعزيز الشفافية في هذه الأسواق، مشيراً إلى أن بنك إنجلترا يجري حالياً اختبارات ضغط على كبار المقرضين في قطاع الائتمان الخاص لقياس قدرتهم على الصمود أمام ركود عالمي حاد.

هذا المحتوى مقدم من إرم بزنس