تجاوزت شركة ألفابت زميلتها في مجموعة "العظماء السبعة" إنفيديا لفترة وجيزة من حيث القيمة السوقية في تداولات ما بعد إغلاق السوق هذا الأسبوع، وهو إنجازٌ لافتٌ لشركةٍ كانت تُعتبر مُعرّضةً لمخاطر جسيمة في بدايات طفرة الذكاء الاصطناعي.
ارتفع سهم Alphabet بنحو 160% خلال العام الماضي، مدفوعاً بنظرةٍ ناشئةٍ في وول ستريت تُشير إلى أن غوغل تتمتع بموقع متميز في مجال الذكاء الاصطناعي، سواءً من خلال نماذجها الخاصة، أو شبكة توزيعها الضخمة، أو وحدة الحوسبة السحابية التي تجني أرباحاً طائلةً من أعمال الذكاء الاصطناعي المزدهرة الأخرى.
ومن بين شركات التكنولوجيا السبع الأخرى التي تتجاوز قيمتها تريليون دولار في الولايات المتحدة، تُعدّ شركة برودكوم لتصميم الرقائق الأفضل أداءً خلال الأشهر الـ 12 الماضية، حيث ارتفع سهمها بنسبة 107%.
يقول جين مونستر، الشريك الإداري في شركة ديب ووتر لإدارة الأصول: "تُعتبر غوغل واحدةً من أفضل شركتين في مجال الذكاء الاصطناعي، لأنها تمتلك معظم البنية التحتية اللازمة. الرقائق، والنماذج، والبنية التحتية، والتوزيع. إضافةً إلى ذلك، فهي تُحقق أرباحاً جيدةً".
الشركة الأخرى التي أدرجها في هذه الفئة هي شركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك، والتي اندمجت مع xAI في فبراير/شباط في صفقة بلغت قيمتها 1.75 تريليون دولار.
بعد إعلان أرباح ألفابت الأسبوع الماضي، وصف محللو جيه بي مورغان السهم بأنه "خيارهم الأفضل" في قطاع التكنولوجيا، مشيرين إلى "ربع استثنائي"، ونمو متسارع، وتراكم طلبات سحابية تضاعف تقريباً ليصل إلى 462 مليار دولار. ورفع محللو ميزوهو السعر المستهدف، مشيرين إلى أن التقديرات المتفق عليها لا تزال تقلل بشكل كبير من تقدير إيرادات وأرباح تشغيل جوجل كلاود خلال العامين المقبلين.
وأغلقت ألفابت الأسبوع بقيمة سوقية بلغت 4.8 تريليون دولار، لتأتي في المرتبة الثانية بعد إنفيديا بقيمة 5.2 تريليون دولار. وشهد السهمان تقلبات مؤقتة بعد إغلاق الأسواق يوم الثلاثاء، عقب تقرير يفيد بأن شركة أنثروبيك، مطورة نماذج الذكاء الاصطناعي، التزمت بإنفاق 200 مليار دولار على غوغل كلاود على مدى خمس سنوات مقابل 5 غيغاوات من الحوسبة.
بالنسبة للمستثمرين، كان هذا أحدث مؤشر على أن غوغل لديها طرق عديدة لتحقيق الربح والمنافسة في طليعة التكنولوجيا. يوجد Gemini و DeepMind لنماذج الذكاء الاصطناعي والبحوث، و Google Cloud للحوسبة، ووحدات معالجة الموترات (TPUs) كبديل لـ Nvidia، والقدرة على إضافة ميزات الذكاء الاصطناعي إلى البحث ويوتيوب YouTube وأندرويد Android.
مع ذلك، يرى بعض المحللين أن هناك أسباباً تدعو للتشكيك.
يتمثل أحد أبرز مصادر القلق في حجم الطلبات المتراكمة التي قد تأتي من شركة أنثروبيك، وهي شركة ناشئة تستنزف السيولة النقدية وتحظى بتقييم عالٍ، وتجمع عشرات المليارات من الدولارات من جوجل، وتنفق بدورها جزءاً كبيراً من هذه الأموال مع غوغل على خدمات الحوسبة السحابية ووحدات معالجة Tensor Processing Units (TPUs).
إذا قورن التزام أنثروبيك المعلن عنه والبالغ 200 مليار دولار بحجم الطلبات المتراكمة المعلن عنها لشركة ألفابت في مجال الحوسبة السحابية، فقد يمثل ذلك أكثر من 40% من الإيرادات المتعاقد عليها مستقبلًا.
هل ستكون هذه الشركة هي أوراكل القادمة؟
قال جيل لوريا، المحلل في شركة دي. إيه. ديفيدسون، إن هذا الوضع يُذكّر بما حدث مع أوراكل، التي شهدت ارتفاعاً كبيراً في أسهمها في سبتمبر بعد أن أعلنت الشركة عن زيادة في الطلبات المتراكمة بنسبة تقارب 360%. وسرعان ما اتضح أن معظم هذه الزيادة كانت من شركة أوبن إيه آي OpenAI.
وأضاف لوريا، الذي ينصح بالاحتفاظ.....
لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه
هذا المحتوى مقدم من قناة CNBC عربية
