أعرب الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة كوين بيز، براين أرمسترونغ، عن حماسه للمرحلة المحورية الحالية في مشهد العملات المشفرة، مسلطًا الضوء على تحول كبير في كيفية فهم العملات المشفرة وآلية استخدامها.

ويُنظر إلى العملات المشفرة تقليديًا في المقام الأول على أنها أصول مضاربة للتداول، ويؤكد أرمسترونغ أن العملات المشفرة يتم تبنيها بشكل متزايد للاستخدام العملي اليومي، ما يشير إلى التحول نحو القبول السائد.

ويشير إلى أن نحو 400 مليون شخص في جميع أنحاء العالم قد انخرطوا في العملات المشفرة، ما يوضح اتجاهًا متزايدًا حيث تتجاوز هذه العملات الرقمية مجرد أدوات استثمارية وتصبح جزءًا لا يتجزأ من المعاملات والخدمات اليومية.

نمو أعمال كوين بيز غالبًا ما يركز النقاش الدائر حول أهمية العملات المشفرة على تسعيرها، الذي شهد نموًا كبيرًا مؤخرًا، حيث تضاعفت قيمة البيتكوين بأكثر من الضعف خلال العام الماضي إلى نحو 58 ألف دولار.

ويصاحب هذا الارتفاع في الأسعار ارتفاع أكثر من 20 صندوقًا متداولًا في البورصة للعملات المشفرة (ETFs) في الولايات المتحدة، والتي تدير مجتمعة نحو 54 مليار دولار من الأصول الرقمية، ما يشير إلى قبول متزايد واستثمار في العملات المشفرة بين الجمهور.

وينعكس الانتشار المتزايد للعملات المشفرة في بروزها كقضية رئيسية في الانتخابات الرئاسية، ما يسلط الضوء على أهميتها في الخطاب الاجتماعي والسياسي الحالي.

ومع تطور المشهد في هذا القطاع، ظهر الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة كوين بيز، براين أرمسترونغ، كصوت رائد في الحركة، لا سيما في أعقاب المشاكل القانونية التي تواجهها شخصيات بارزة أخرى في الصناعة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي السابق لبينانس تشانغ بينغ تشاو، ومؤسس بورصة العملات المشفرة FTX، سام بانكمان فرايد، وكلاهما في السجن حاليًا.

حصل أرمسترونغ على لقب ملياردير عدة مرات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أداء سهم الشركة، والذي يعكس من كثب تداول البيتكوين.

ففي عمر 41 عامًا فقط، يشرف أرمسترونغ على بورصة العملات المشفرة التي أسسها قبل 12 عامًا، ووصفها بأنها "Gmail for Bitcoin"، ما يشير إلى أن المنصة سهلة الاستخدام وتبسط عملية البيع والشراء وإدارة البيتكوين، تمامًا مثلما أحدث Gmail ثورة في إدارة البريد الإلكتروني.

وتفتخر كوين بيز حاليًا بقيمة سوقية تبلغ نحو 40 مليار دولار وتدير 270 مليار دولار من الأصول المشفرة، والتي تشمل أكثر من 20 مليار دولار مملوكة لشركة بلاك روك، أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم بأصول تبلغ 10 تريليونات دولار قيد الإدارة.

وتحقق الشركة في المقام الأول إيرادات من رسوم التداول، بعد أن أعلنت عن صافي ربح قدره 95 مليون دولار من 3.1 مليار دولار من الإيرادات في عام 2023.

ومع ذلك، يبدو أن التوقعات المالية لعام 2024 أكثر نموًا؛ ففي النصف الأول من العام وحده، بلغت إيرادات كوين بيز ما يعادل إجماليها من العام السابق بأكمله عند 3.1 مليار دولار، في حين ارتفع صافي الدخل بشكل كبير إلى 1.2 مليار دولار، ما يعكس الطلب المتزايد وقبول العملات المشفرة في المشهد المالي.

صدى أزمات كوين بيز على السوق قد يؤدي إفلاس بعض المؤسسات الكبرى إلى إحداث اضطراب كبير في النظام المالي الأوسع بسبب حجمها الكبير وترابطها. وفي سياق الأصول الرقمية، تُجسِّد كوين بيز هذا المفهوم، حيث تحتل مكانة بالغة الأهمية في نظام العملات المشفرة. وعلى وجه التحديد، تدير 11% من جميع عملات البيتكوين الموجودة، ما يسلط الضوء على هيمنتها في السوق.

ويزداد نفوذها وضوحًا مع عملة الإيثر، حيث تحتفظ بنحو 14% من جميع العملات. ويعني هذا التحكم الهائل أنه إذا تعرضت كوين بيز لانهيار شديد - مثل الإفلاس أو خرق أمني كبير - فإن التداعيات قد تمتد إلى ما هو أبعد من الشركة نفسها، ما يؤدي إلى فقدان ثقة المستثمرين على نطاق واسع، وعدم استقرار السوق، والخسائر المحتملة لملايين المستخدمين والمستثمرين.

لا ينظر الجميع إلى كوين بيز بشكل إيجابي، وخصوصًا الهيئات التنظيمية بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، التي اتخذت إجراءات قانونية ضد الشركة في يونيو/ حزيران 2023.

وتزعم دعوى الهيئة أن كوين بيز كانت تعمل كبورصة غير مسجلة، ووكيل تداول، وشركة مقاصة، ما يعني أنها كانت تسهل الصفقات وتدير المعاملات دون الموافقات التنظيمية اللازمة. هذا الاتهام مهم لأن المنصة تخدم قاعدة عملاء ضخمة، بما في ذلك أكثر من 14500 مؤسسة و8 ملايين عميل تجزئة نشط، ما يجعل امتثالها التنظيمي أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على نزاهة السوق.

ويمكن أن تكون آثار الدعوى القضائية كبيرة، لأنها لا تتحدى نموذج أعمال كوين بيز فحسب، بل تثير أيضًا أسئلة أوسع حول تنظيم بورصات العملات المشفرة. ومن المتوقع أن يتم الاستماع إلى القضية في المحكمة في عام 2025، وقد تؤثر نتيجتها في مستقبل تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، ما قد يضع سوابق لكيفية عمل شركات مماثلة ضمن الإطار القانوني.

نحو مزيد من التطوير غالبًا ما ينتقد أنصار العملات المشفرة هياكل السلطة المركزية؛ ومع ذلك، تعمل كوين بيز بطريقة تشبه المؤسسات المالية التقليدية مثل جيه بي مورغان أكثر من البدائل اللامركزية مثل اتحادات الائتمان المملوكة للموظفين.

وتشمل الأنشطة التجارية الأساسية لشركة كوين بيز التداول وحفظ الأصول الرقمية والإدارة المشتركة لعملية عملة مستقرة كبيرة - على وجه التحديد، عملة USDC، المرتبطة بالدولار الأميركي ويبلغ رأسمالها السوقي نحو 35 مليار دولار بالشراكة مع Circle.

ويمنح هذا الوضع المهيمن في السوق كوين بيز القدرة على فرض رسوم معاملات أعلى على مستخدميها. على سبيل المثال، فإن شراء عملة بيتكوين بقيمة 5 آلاف دولار من خلال كوين بيز يتكبد رسومًا قدرها 90 دولارًا، وهي أكثر تكلفة بكثير مقارنة بمنصات مثل Kraken، حيث تبلغ الرسوم 20 دولارًا فقط، وRobinhood، التي لا تفرض أي رسوم على الإطلاق.

ويوضح هذا التناقض كيف تستغل المنصة حصتها السوقية المهيمنة.....

لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه

هذا المحتوى مقدم من فوربس الشرق الأوسط