يتوقع المصرفيون الاستثماريون في وول ستريت استمرار نشاطهم هذا العام بعد تحقيق مكاسب طائلة من صفقات ضخمة وإدراجات في سوق الأسهم عام 2025. وأعلنت كبرى البنوك الأميركية هذا الأسبوع عن أرباح قوية في الربع الأخير من العام، حيث قفزت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في غولدمان ساكس بنسبة 25% مدفوعةً بزيادة في الصفقات، بينما سجل منافسها مورغان ستانلي ارتفاعًا بنسبة 47% في إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية. وحقق سيتي غروب إيرادات قياسية من استشارات عمليات الاندماج والاستحواذ العام الماضي.
وقالت شارون يشايا، المديرة المالية لمورغان ستانلي، في مقابلة مع رويترز: «نشهد تسارعاً في وتيرة عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية»، مضيفةً أن البنك يتوقع المزيد من الصفقات في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وأكد مسؤولون تنفيذيون في بنوك كبرى أخرى استمرار نشاط عمليات الاستحواذ، على الرغم من أن نتائج بعض الشركات الفصلية كانت أقل من توقعات المحللين. ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك أوف أميركا بنسبة طفيفة بلغت 1% خلال الربع الأخير، في المقابل؛ خيّب بنك جيه بي مورغان تشيس (JPM.N) آمال المستثمرين بانخفاض إيرادات هذا القطاع نتيجةً لمقارنات أكثر صعوبة وتأجيل بعض الصفقات إلى عام 2026، على الرغم من أنه حقق أعلى الرسوم على مستوى القطاع العام الماضي، وفقاً لبيانات ديلوجيك.
وأظهرت بيانات ديلوجيك أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية تجاوزت 100 مليار دولار في عام 2025، ويُعدّ هذا الإنجاز مهما، إذ شهد المصرفيون العام الماضي تعافياً طال انتظاره، بعد سنوات صعبة اتسمت بارتفاع أسعار الفائدة وتقلبات السوق. وقال جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جيه بي مورغان، للمحللين خلال مكالمة هاتفية عقب إعلان الأرباح يوم الثلاثاء: «في ما يتعلق بالتوقعات، نتوقع تفاعلاً قوياً من العملاء ونشاطاً ملحوظاً في الصفقات عام 2026، وهو ما ينعكس في خططنا المستقبلية». فرص استثمارية واعدة لعام 2026 ازدادت قائمة الشركات البارزة التي يُشاع أنها تدرس طرح أسهمها للاكتتاب العام في عام 2026 خلال الأشهر الأخيرة، لتشمل الآن شركة OpenAI، مطورة برنامج ChatGPT، وشركة SpaceX الناشئة للصواريخ التابعة لإيلون ماسك، وشركة Cerebras المتخصصة في تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي. يقول ماكراي سايكس، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة Gabelli Funds: «أتوقع أن يكون عام 2026 عاماً قوياً جداً من حيث الاكتتابات العامة وعمليات الاندماج والاستحواذ المعلنة، وتتمتع البيئة الاستثمارية بعدة عوامل داعمة، منها النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي، وإلغاء القيود التنظيمية، والآثار المتوقعة لانخفاض تكلفة رأس المال نتيجة لتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025». وقد خالف هذا العام القوي، الذي شهد صفقات ضخمة واكتتابات عامة، التوقعات التي كانت تشير إلى تراجع النشاط في عام 2025 بعد إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب فرض تعريفات جمركية شاملة على اقتصادات عالمية رئيسية في الربيع، ما أثار قلق الأسواق والمستثمرين في جميع أنحاء العالم. قال تشارلي شارب، الرئيس التنفيذي لشركة ويلز فارجو، خلال مكالمة مع المحللين يوم الأربعاء: «دخلنا عام 2026 ولدينا عدد صفقات محتملة أكبر بكثير مما كان عليه في أي وقت خلال السنوات الخمس الماضية، على الرغم من أن ظروف السوق قابلة للتغيير دائماً». ومن المتوقع أيضاً أن ينتعش النشاط الذي تقوده الشركات الراعية في عام 2026، حيث تسعى شركات الأسهم الخاصة ورأس المال المخاطر إلى التخارج بعد سنوات من الترقب، في انتظار تعافي التقييمات وعودة طلب المستثمرين. وعادت الصفقات الكبيرة في عام 2025، بقيادة شركة تطوير ألعاب الفيديو إلكترونيك آرتس، التي اقترحت صفقة استحواذ بقيمة 55 مليار دولار، والتي ستُصنف كأكبر عملية استحواذ برافعة مالية في التاريخ إذا تمت. وشهد العام طفرة غير متوقعة في إبرام الصفقات، حيث عمل المصرفيون والمستشارون من وول ستريت إلى كاناري وارف خلال موسم الأعياد، حاملين أجهزة الكمبيوتر المحمولة بجانب الهدايا. وشهد العام طفرة غير متوقعة في إبرام الصفقات، حيث عمل المصرفيون والمستشارون من وول ستريت إلى كاناري وارف خلال العطلات، حاملين أجهزة الكمبيوتر المحمولة بجانب الهدايا، على الرغم من أن عملية بيع شركة وارنر بروس ديسكفري قد ازدادت تعقيداً مع تنافس عملاق البث المباشر نتفليكس وباراماونت سكاي دانس على استوديوهات هوليوود العريقة، فإن المحللين يرون أن إتمام الصفقة بنجاح قد يمهد الطريق لمزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ، نظراً لتراجع العقبات التنظيمية. كان هذا العام بالغ الأهمية بالنسبة لبنك ويلز فارجو، الذي وضع هدفاً طموحاً يتمثل في أن يصبح ضمن أفضل خمسة بنوك استثمارية في الولايات المتحدة، وذلك في إطار تنويع أنشطته خارج نطاق قروض المستهلكين. وصرح الرئيس التنفيذي، شارف، بأن البنك قدم استشارات بشأن اثنتين من أكبر صفقات الاندماج والاستحواذ في عام 2025، وارتقى إلى المركز الثامن في تصنيفات الاندماج والاستحواذ المعلنة، بعد أن كان في المركز الثاني عشر في العام السابق. زخم التداول: أسهم عام متقلب في أسواق الأسهم والسندات في رفع إيرادات التداول لدى كبرى بنوك وول ستريت، مع حالة عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف من فقاعة في سوق الأسهم، وحالة الاقتصاد، يرى المحللون أن آفاق التداول قوية. يقول ديفيد واغنر، رئيس قسم الأسهم ومدير المحافظ في شركة أبتوس كابيتال أدفايزرز: «في ظل هذه الفترة من التقلبات الكبيرة في السياسات، يزداد تشكك المستثمرين، ما قد يؤدي إلى مزيد من التداولات المتسرعة والعفوية». ويضيف: «من المرجح أن يستمر هذا الوضع في عام 2026، حيث شهدنا بالفعل بعض العناوين الرئيسية المثيرة للقلق بشأن السياسات، لا سيما في عام انتخابات التجديد النصفي الذي يشهد عادةً انخفاضاً سنوياً أعلى من المتوسط»، وقد سجلت غولدمان ساكس إيرادات قياسية من تداول الأسهم في الربع الأخير، كما سجلت مورغان ستانلي ارتفاعاً ملحوظاً في تداول الأسهم والسندات، ما يعكس المكاسب التي حققتها منافساتها جي بي مورغان وبنك أوف أميركا. (رويترز)
هذا المحتوى مقدم من منصة CNN الاقتصادية
