تظهر عملات الأسواق الناشئة استقراراً أكبر من عملات الدول المتقدمة، وهي فترة يرى بعض المستثمرين أنها قد تصبح الأطول منذ أكثر من عقدين.

وتشير مؤشرات تقلبات الأسعار الصادرة عن "جي بي مورغان" إلى أن عملات الدول النامية شهدت تقلبات أقل من نظيراتها في مجموعة السبع لما يقرب من 200 يوم متواصل، وهي أطول فترة منذ عام 2008. وإذا تجاوزت هذه الفترة 208 أيام، فسيسجل ذلك رقماً قياسياً يعود إلى عام 2000، وفقاً لما ذكرته "بلومبرغ"، واطلعت عليه "العربية Business". متبقى أقل من 8 أيام فقط على هذا الحدث.

ويعزى هذا الهدوء غير المعتاد في هذه المجموعة التي تعتبر عادةً أكثر خطورة إلى مزيج من العوامل. فقد ساهم ضعف الدولار وتوقعات التيسير التدريجي من جانب الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف الضغط على الأسواق النامية.

وفي الوقت نفسه، دعمت أسعار السلع القوية وتدفقات رؤوس الأموال الكبيرة الطلب على أصول الأسواق الناشئة. ووفقاً لشركة جي بي مورغان لإدارة الأصول، فإن هذه الخلفية تعزز جاذبية تجارة الفائدة.

قال مدير محافظ الدخل الثابت لدى "جي بي مورغان" لإدارة الأصول في هونغ كونغ، جيسون بانغ: "لا تزال عملات الأسواق الناشئة تعتبر خياراً مناسباً لمضاربة أسعار الفائدة، ولذلك سيستمر استدامة تقلبات السوق في جذب تدفقات مستمرة إلى الأصول المحلية في هذه الأسواق".

وتزدهر استراتيجية مضاربة أسعار الفائدة أي الاقتراض بعملات منخفضة العائد للاستثمار في أصول الأسواق الناشئة ذات العائد الأعلى في ظل ظروف مستقرة، ويمكنها أن تسهم في استقرار العملات من خلال دعم تدفقات رأس المال. وقد ضخّ المستثمرون أموالاً في الأسواق الناشئة هذا العام بأسرع وتيرة منذ عام 2019، وفقاً لمؤشر "بلومبرغ لتدفقات.....

لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه

هذا المحتوى مقدم من قناة العربية - الأسواق