تؤدي حالات الانكماش في السوق خلال السنوات الخمس الأولى من التقاعد، بالإضافة إلى عمليات السحب المنتظمة. إلى الإضرار بشكل دائم بطول عمر المحفظة الاستثمارية؛ لأن البيع أثناء الانخفاضات يثبت الخسائر. ويقضي على الأسهم التي كان من الممكن أن تتضاعف قيمتها أثناء التعافي.

التقاعد والمحفظة الاستثمارية

لنفترض أن لديك متقاعدين اثنين يمتلكان محفظة استثمارية بقيمة مليون دولار، ويسحب كل منهما المبلغ نفسه سنويًا، ويحققان أيضًا متوسط العائد نفسه على مدى الثلاثين عامًا المقبلة.

المشكلة هي أن أحدهما سينفد ماله بحلول سن الخامسة والعشرين. بينما سينتهي المطاف بالآخر بأكثر من ثلاثة مليارات دولار. والفرق هنا لا علاقة له باختيار الأسهم أو الصناديق أو الرسوم. بل يعتمد الأمر كليًا على توقيت السنوات السيئة.

وأظهرت دراسة مورنينغ ستار لعام 2026 حول حالة دخل التقاعد أن المتقاعدين الذين واجهوا عوائد ضعيفة في السنوات الخمس الأولى. ولم يعدّلوا إنفاقهم كانوا أكثر عرضةً لنفاد مدخراتهم مقارنةً بمن حققوا عوائد إيجابية في السنوات الأولى.

في الواقع، ارتبط ما يقارب 70% من حالات فشل المحافظ الاستثمارية المحاكاة بخسائر متكبّدة في السنوات الخمس الأولى. هذا يجعل الفترة الأولى من التقاعد أهم فترة في مستقبلك المالي.

خلال مرحلة التجميع، يعدّ انخفاض السوق فرصةً سانحة،.....

لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه

هذا المحتوى مقدم من مجلة رواد الأعمال