يتجه كبار المستثمرين الأثرياء في العالم بشكل متزايد إلى ما وراء الأسهم والسندات، مع ضخ مزيد من الأموال في صناديق التحوط والأسهم الخاصة وأصول البنية التحتية، في ظل تقلبات الأسواق والمخاوف من استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة، ما يعزز توجههم نحو تنويع محافظهم الاستثمارية.
وقال مراقبون في القطاع إن الاستثمارات البديلة باتت تشغل حصة أكبر من المحافظ الاستثمارية التي كانت تهيمن عليها الأصول التقليدية، وذلك لدى شرائح مختلفة من المستثمرين، من مليارديرات آسيا إلى مكاتب إدارة ثروات العائلات العالمية.
وارتفعت أصول الاستثمارات البديلة التابعة لإدارة الثروات الخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى «جيه بي مورغان لإدارة الأصول» بنسبة 40% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وفقاً لدان واتكينز، الرئيس التنفيذي الإقليمي للشركة، في مؤشر على تنامي الإقبال من أصحاب الثروات الكبيرة والثروات الكبيرة جداً.
وقال واتكينز خلال قمة إعلامية في سنغافورة مؤخراً إن هناك إقبالاً هائلاً على الاستثمار في الأصول البديلة لدى فئتي أصحاب الثروات الكبيرة والثروات الكبيرة جداً.
ويأتي هذا التحول في وقت يواجه فيه المستثمرون تركزاً متزايداً في أسواق الأسهم، وحالة من عدم اليقين الجيوسياسي، فضلاً عن مخاوف من أن الأسهم والسندات لم تعد توفر الحماية نفسها من تراجعات الأسواق التي كانت توفرها في السابق، بحسب خبراء.
وقال جون وودز، كبير مسؤولي الاستثمار لمنطقة آسيا لدى «لومبارد أودييه»، إن الشركة تلاحظ زيادة حادة في خطط مكاتب إدارة الثروات العائلية لتخصيص أصول أكبر للاستثمارات البديلة.
: مستقبل الثروات الرقمية.. دراسة تكشف اتجاهاً جديداً للبنوك وباتت الاستثمارات البديلة تمثل 60% من محافظ مكاتب إدارة الثروات العائلية أحادية الأسرة، متجاوزة الأصول التقليدية للمرة الأولى، وفقاً لتقرير صادر عن «بي إن واي ويلث»، فيما بلغت حصة الأصول التقليدية 41% من إجمالي التوزيعات الاستثمارية.
وأضاف وودز لـ CNBC، أن المستثمرين الأثرياء يسعون إلى تنويع محافظهم وتحقيق دخل استثماري والوصول إلى فرص استثمارية خارج الأسواق المدرجة، مشيراً إلى أن المخاوف بشأن ارتفاع التقييمات واتساع هوامش الائتمان المحدودة وتزايد الترابط بين أداء الأسهم والسندات ساهمت في تسريع هذا التوجه.
جاذبية صناديق التحوط
تبرز صناديق التحوط باعتبارها أحد الخيارات المفضلة لدى المستثمرين الأثرياء الساعين إلى الحماية من تقلبات الأسواق، لا سيما مع تزايد التحديات التي تواجه استراتيجيات التنويع التقليدية.
وقال أولاولو أغاغا، رئيس بناء المحافظ الاستثمارية والتحليلات لدى «سيتي ويلث»، إن صناديق التحوط استقطبت أكبر قدر من الاهتمام مؤخراً بين العملاء المؤهلين للاستثمار، الذين يبحثون عن عوائد أقل ارتباطاً باتجاهات أسواق الأسهم.
كما يشهد الائتمان الخاص اهتماماً متزايداً، إذ يوفر للمستثمرين تدفقات دخل تعاقدية، فيما تستهدف بعض استراتيجيات صناديق التحوط الاستفادة من التباين في أداء الشركات بدلاً من الاعتماد على ارتفاع الأسواق بوجه عام، بحسب وودز.
وأظهر مسح أجراه «سيتي» خلال عام 2026 وشمل 351 مكتباً لإدارة الثروات العائلية، أن التضخم يمثل أكبر مصدر للقلق لدى هذه المكاتب، يليه مستوى معدلات الفائدة، واستقرار النظام المالي، وتقلبات الأسواق.
ووفقاً لأغاغا، تتجه العائلات الثرية بشكل متزايد إلى استثمارات قادرة على توليد الدخل والحفاظ على القوة الشرائية في ظل استمرار التضخم وعدم اليقين بشأن معدلات الفائدة، إلى جانب تنويع المحافظ لمواجهة تقلبات الأسواق.
ومع ذلك، أظهر مسح «سيتي» أن الأسهم المدرجة سجلت أكبر زيادة صافية في التخصيصات الاستثمارية، ما يشير إلى أن.....
لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر "إقرأ على الموقع الرسمي" أدناه
هذا المحتوى مقدم من قناة CNBC عربية
