من المتوقع أن تعلن أكبر البنوك الأميركية أرباحاً أقوى في الربع الرابع عند صدور نتائجها الأسبوع المقبل، مدعومة بارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية مع تسارع نشاط الاندماجات والاستحواذات. ويفتتح جي بي مورغان تشيس، أكبر بنك في الولايات المتحدة، موسم نتائج البنوك في 13 يناير كانون الثاني، يليه سيتي جروب وبنك أوف أميركا وويلز فارغو في 14 يناير، ثم غولدمان ساكس ومورغان ستانلي في 15 يناير. ومن المرجح أن تستفيد نتائج هذه البنوك من انتعاش صفقات الاندماج والاستحواذ.
انتعاش قوي لإيرادات الاستثمار المصرفي قال ستيفن بيغار، محلل البنوك في شركة أرجس للأبحاث، إن الربع الرابع شكّل «وصفة مثالية لتراكم متواصل في إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية»، مشيراً إلى تحسن جدول الطروحات العامة الأولية، وارتفاع نشاط الاندماجات والاستحواذات، واستمرار قوة التداول في السلع والدخل الثابت والأسهم. وأظهرت بيانات ديلوجيك أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية ارتفعت 15% على أساس سنوي لتصل إلى نحو 103 مليارات دولار، وهو ثاني أعلى مستوى منذ 2021، مع تصدر جي بي مورغان قائمة البنوك. كما قفزت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية إلى 5.1 تريليون دولار في 2025، بزيادة 42% مقارنة بعام 2024، مدفوعة بصفقات ضخمة عالمية، فيما تصدر غولدمان ساكس ترتيب مستشاري صفقات الاندماج والاستحواذ. توقعات المحللين لنتائج أكبر ستة بنوك أميركية في الربع الرابع جي بي مورغان تشيس من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بأكثر من 3% على أساس سنوي، بدعم من قوة رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وإيرادات الأسواق، وفق تقديرات إل إس إي جي. ويتوقع البنك نمو إيرادات الاستثمار المصرفي بنسب أحادية منخفضة، مقابل ارتفاع إيرادات الأسواق بنسب في خانة العشرات المنخفضة. ويركز المستثمرون على خطط الإنفاق لعام 2026 بعد تراجع السهم الشهر الماضي إثر توقعات بارتفاع المصروفات.
بنك أوف أميركا من المرجح أن تقفز ربحية السهم بنحو 17%، بدعم من ارتفاع صافي دخل الفوائد وزيادة إيرادات التداول. ويتوقع الرئيس التنفيذي براين موينيهان أن ترتفع إيرادات الأسواق بنسبة تتراوح بين خانة أحادية مرتفعة و10%، بينما تبقى رسوم الاستثمار المصرفي مستقرة إلى حد كبير. سيتي جروب يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم 32%، مدفوعة بمكاسب أسواق رأس المال. وأشار المدير المالي مارك ميسون إلى أن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية مرشحة للارتفاع بقوة في الربع الرابع بدعم من نشاط الصفقات.
ويلز فارغو من المتوقع أن يسجل البنك زيادة 17.5% في ربحية السهم، بدعم من ارتفاع صافي دخل الفوائد وقوة الاستثمار المصرفي، حيث يعمل البنك على التوسع ووضع أهداف أكثر طموحًا. ويركز المستثمرون على خطط النمو بعد رفع الحد الأقصى للأصول البالغ 1.95 تريليون دولار في 2025.
غولدمان ساكس من المرجح أن يسجل البنك تراجعاً بنحو 4.9% في ربحية السهم، بعد أن قفزت أرباحه إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات خلال الربع الرابع من 2024. وسيستفيد البنك من قوة رسوم الاستشارات في صفقات الاندماج والاستحواذ، لكنه قد لا يحافظ على المكاسب الأكثر تقلباً من استثمارات الأسهم في وحدة إدارة الأصول.
بيئة داعمة للنمو يتوقع المحللون أن تستفيد نتائج البنوك من نمو القروض واتساع هامش صافي الفائدة، وهو مقياس الفرق بين ما تحققه البنوك من فوائد على القروض وما تدفعه على الودائع، ومن المنتظر أن يدعم هذان العاملان الأرباح خلال العام الجاري. وقال جيسون غولدبرغ، محلل البنوك في باركليز، إن البنوك ستولد أعمالاً أكبر من القروض خلال العام المقبل بفضل السياسات الداعمة للنمو التي يتبناها الرئيس الأميركي دونالد ترامب، وتخفيف القيود التنظيمية، وانخفاض أسعار الفائدة، وتعديلات قواعد رأس المال. من جانبه، أشار شون دنلوب، محلل مورنينغستار، إلى أن متانة الاقتصاد الأميركي ستدعم أرباح البنوك، مؤكداً توقع استمرار نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي دون الدخول في ركود. وأضاف أن أي تباطؤ في نمو الوظائف قد يؤثر على الطلب الاستهلاكي ويرفع حالات التأخر في السداد، لكن تأثير ذلك على نتائج البنوك سيظل محدودًا.
قال دنلوب إن أكبر متغير يراقبه المحللون مع بداية موسم النتائج والعام الجديد هو مسار التضخم. وأضاف أن مزيجاً من الرسوم الجمركية، والتحفيز المالي، وخفض الضرائب قد يقلل توقعات خفض أسعار الفائدة، حتى مع تعيين رئيس جديد للبنك المركزي.
( رويترز).
هذا المحتوى مقدم من منصة CNN الاقتصادية
