عندما احتاج مؤسسا شركة باترن غروب ديفيد رايت وميلي ألدير إلى 10 ملايين دولار لتمويل شركتهما الناشئة عام 2017، كان هذا المبلغ ضئيلاً تقريباً بالنسبة لبنك مثل جي بي مورغان الذي كان يدير أصولاً بقيمة 2.5 تريليون دولار في ذلك الوقت. ومع ذلك، أرسل البنك فريقاً إلى مدينة ليهاي في ولاية يوتا لتقييم شركة التجارة الإلكترونية على أرض الواقع.

وقال جيسون بيسلي، المدير المالي لشركة باترن: كنا فعلياً داخل مستودع وبجواره بعض المكاتب، وجاؤوا لزيارتنا ولم ينزعجوا من ذلك.

نهج عملي يثمر شراكات طويلة الأمد مع نمو باترن من 100 مليون دولار في الإيرادات السنوية إلى 2.5 مليار دولار العام الماضي، اختارت الشركة جي بي مورغان ليكون البنك الوحيد في جولة التمويل من الفئة الثانية بقيمة 225 مليون دولار في أكتوبر/تشرين الأول 2021، إضافة إلى تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 150 مليون دولار العام الماضي.

وشارك البنك إلى جانب غولدمان ساكس في طرح باترن العام الأولي في سبتمبر، والذي جمع 300 مليون دولار وقيم الشركة بنحو 2.5 مليار دولار.

وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 27 منذ الطرح، وتتوقع باترن تحقيق إيرادات تصل إلى 3.3 مليار دولار هذا العام.

وقال أندرو كريس، الرئيس المشارك لقسم اقتصاد الابتكار في البنك إنه من المهم جداً أن نكون قادرين على إخبار عملائنا أننا سنكون معهم مهما كان حجمهم ومهما حدث، نحن لا نستهدف فقط الشركات التي تريد الطرح العام.

جي بي مورغان في قطاع التكنولوجيا تعكس علاقة باترن الاستراتيجية الأوسع لجي بي مورغان، والتي تقوم على بناء علاقات مبكرة مع الشركات والنمو معها.

ومن خلال استخدام البنك التجاري للشركات التي تقل إيراداتها عن ملياري دولار، ووحدة الخدمات المصرفية للشركات الكبرى للمقترضين الأكبر، إضافة إلى إدارة الثروات والأعمال الاستهلاكية، تمكن جي بي مورغان من التفوق على غولدمان ساكس والحصول على المركز الأول في تمويلات الاستثمار التكنولوجي خلال الربع الأول، وفق بيانات ديلوجيك.

وتشمل هذه الأرقام الاكتتاب في الأسهم والسندات والإقراض وعمليات الاندماج والاستحواذ.

ورغم أن غولدمان ساكس احتفظ بالمركز الأول في صفقات الاندماج والاستحواذ من حيث القيمة الإجمالية، فإن جي بي مورغان هيمن في مجالات أخرى، ما منحه حصة سوقية بلغت 16.7% من إجمالي رسوم تمويل الاستثمار في قطاع التكنولوجيا خلال الربع الأول، وفق بيانات إل إس إي جي.

وقال مايك مايو، رئيس أبحاث البنوك الكبرى في الولايات المتحدة لدى ويلز فارغو، إن جي بي مورغان تمتلك بنك استثمار عالمياً عالي المستوى يجمع بين أسواق رأس المال والإقراض وكل الخدمات المرتبطة بها، مضيفاً أن البنك يقدم حزمة متكاملة لعملائه، ويقف جنباً إلى جنب مع غولدمان ساكس ومورغان ستانلي ضمن أكبر ثلاثة بنوك استثمارية في القطاع.

توسع استراتيجي بعد انهيار بنك سيليكون فالي أضفى البنك طابعاً رسمياً على هذه الاستراتيجية قبل نحو عقد عندما أنشأ مجموعة اقتصاد الابتكار لاستهداف الشركات الناشئة عالية النمو المدعومة برأس المال المغامر في قطاعات الصحة والتكنولوجيا في مراحلها المبكرة.

ومع انهيار بنك سيليكون فالي في عام 2023، الذي كان يهيمن على الخدمات المصرفية للشركات الناشئة، تحرك جي بي مورغان سريعاً لاستقطاب عملائه وتوظيف كوادره.

ومنذ ذلك الحين، وسع البنك فريق الاستثمار التكنولوجي لديه، حيث وظف نحو 12 مصرفياً بارزاً في عام 2025، كما استقطب المصرفي المخضرم كيفن برونر من بنك أوف أميركا ليشغل منصب الرئيس العالمي لقطاع الاستثمار المصرفي. كما ينضم كوشيك بانيرجي وهومان ميّلاني من بنك أوف أميركا إلى البنك كمديرين تنفيذيين ضمن فريق الاستثمار التكنولوجي لاحقاً هذا العام.

نتائج متفاوتة في سوق الطروحات لكن ليست كل الطروحات العامة الأولية ناجحة مثل باترن، فباعتبارها البنك القائد في طرح شركة سيركل إنترنت غروب، واجه جي بي مورغان انتقادات من بعض الأطراف بسبب تركه أرباحاً على الطاولة، بعدما تم تسعير سهم مُصدر العملات المستقرة عند 31 دولاراً وارتفع لاحقاً إلى 95 دولاراً في أول يوم تداول في 5 يونيو.

وكان ذلك من أولى الطروحات الكبرى بعد ما عُرف بسياسات إدارة ترامب التي عطّلت إدراجات جديدة لأسابيع، وهو ما فاجأ شهية المستثمرين.

توسع عالمي في قطاع التكنولوجيا ورغم أن غولدمان ساكس كان الأول في صفقات الاندماج والاستحواذ التكنولوجية من حيث القيمة الإجمالية، فإن جي بي مورغان هيمن في مجالات أخرى، ما منحه حصة 16.7% من إجمالي رسوم قطاع الاستثمار التكنولوجي في الربع الأول.

ويضم البنك اليوم أكثر من 550 مصرفياً متخصصاً في شركات اقتصاد الابتكار حول العالم، تم توظيف 200 منهم منذ عام 2023، ويتعامل مع أكثر من 11 ألف شركة ناشئة وشركة عالية النمو في 40 دولة.

كما شكلت صفقات التكنولوجيا وحدها 22% من إجمالي إيرادات الرسوم البالغة 3.2 مليار دولار لقسم الاستثمار المصرفي في الربع الأول، وهو أفضل أداء قطاعي للبنك وفق بيانات إل إس إي جي.

(رويترز)

هذا المحتوى مقدم من منصة CNN الاقتصادية